Đây là hệ thống mở của PYS.VN , người dùng ĐĂNG TIN chịu trách nhiệm pháp luật về nội dung của mình, yêu cầu sửa bài xóa bài tại email boss@pys.vn.

Lý thuyết Dow và ứng dụng lý thuyết Dow trong đầu tư

Thứ bảy - 30/01/2021 02:24

Ngày nay phân tách phương pháp được sử dụng rất phổ thông trong đầu tư forex và chứng khoán, nhưng chẳng hề người nào cũng nắm rõ được khởi nguồn của nó. Lý thuyết Dow Theory – nền tảng của phân tích kỹ thuật.

Charles. H. Dow – là người sáng tạo ra những chỉ số bình quân thị phần chứng khoán vào năm 1897. Một trong số đó vẫn được sử dụng tới ngày nay. Ấy là Chỉ số bình quân công nghiệp Dow – Jones nổi danh thế giới.

bản tính khởi nguồn của Lý thuyết Down đơn thuần là một bài báo cất đựng các ý tưởng và nguyên lý sâu sắc của Dow viết cho báo chí Wall Street Journal. Lúc đó ông cũng chưa hề ý thức được sức ảnh hưởng của nó sau này lại lớn tới như vậy.

đến tận 27 năm sau khi Dow mất thì William. P. Hamilton mới nghiên cứu kĩ hơn và cấu trúc lại thành Lý thuyết Dow và phát hành rộng rãi được phổ thông người biết tới. Kể từ đó, lý thuyết dow trở nên nền móng cho những nhà phân tích phương pháp tăng trưởng các dụng cụ, những chỉ số trên thị trường chứng khoán và sau này lớn mạnh sang cả thị trường forex.

các nguyên lý cơ bản trong Lý Thuyết Dow Theory:

1)thị phần phản ánh mọi thứ

Lý thuyết Dow quan niệm rằng thị trường có tính hoàn hảo, tức là giá giận dữ với phần đông thông tin hiện có trên thị trường.

“Tổng và xu thế của những giao dịch trên sàn chứng khoán biểu hiện tổng lượng thông tin của thị trấn Wall trong kí vãng, nói cả dĩ vãng vừa qua lẫn xa xưa, được ứng dụng để phán ánh tương ai. Giống như một số nhà Con số vẫn thường làm, chúng ta ko cần phải bổ sung vào chỉ số trung bình như những chỉ số giá hàng hóa, hoạt động thanh toán bù trừ của ngân hàng, nao núng tỷ giá hối hận đoái, khối lượng mua bán trong và ngoài nước hay bất cứ thứ gì. Wall Street sẽ cân nói phần nhiều các điều này.” (Halmington, trang 40-41).

Theo nguyên lý này thì thị trường phản chiếu đa số. Thậm chí ngay cả thiên tai như địa chấn, sóng thần… dù rằng là thứ số đông không thể dự đoán được, nhưng chúng được thị phần phản ảnh bằng cách tác động ngay lập tức tới giá cổ phiếu đang thương lượng.

2). Ba cấp độ của một xu thế lớn:

Theo Lý thuyết Dow thì một khuynh hướng to bao giờ cũng gồm 3 cấp độ. Đó là: cấp độ chính (Primary), cấp độ thứ cấp (Secondary) và cấp độ nhỏ (minor).

Cấp độ chính giống như chu kỳ của thủy triều. Nó diễn đạt thủy triều đang trong xu hướng dâng lên trong ngày, tuy vậy nào thì nó cũng sẽ dâng lên. Những con sóng cứ nối tiếp nhau vào bờ, sóng sau lại vào bờ sâu hơn sóng trước. Việc dâng lên ấy đại diện cho khuynh hướng chính. Tuy nhiên sau khi vào bờ rồi thì các con sóng tạm bợ rút lại lui ra ngoài.

những con sóng đại diện cho cấp độ thứ cấp (secondary), nhỏ hơn toàn cục. Toàn cục là khuynh hướng đang dâng lên.

Không chỉ vậy thì biển còn có những con sóng nhỏ lăm tăm khác về cả 2 hướng. Nhưng những con sóng lăn tăn đó chẳng thể tác động tới các sóng to và xu hướng đang dâng lên của thủy triều. đó gọi là sóng nhỏ (minor).

Xem thêm: đòn bẩy forex

3). Thiên hướng chính trong Lý thuyết Dow có 3 giai đoạn

giai đoạn tích luỹ, công đoạn bùng nổ phát triển vững bền và công đoạn cao trào quá mức. Với thị phần giảm thì sẽ có tên gọi lần lượt là công đoạn cung cấp, công đoạn giảm mạnh và công đoạn tuyệt vọng.

giai đoạn TÍCH LŨY

thị trường đi ngang trong một thời kì dài. Những thông báo trên thị phần chưa có các dấu hiệu gì quá tích cực hay quá tiêu cực. Các nhà đầu cơ có vốn mỏng đang cảm thấy chán nản, bán dần cổ phiếu của mình. Các người khác đang tậu dần vào, một phần vì họ có vốn dư thừa phổ thông, một phần vì họ có tầm nhìn xa hơn, trông thấy những biểu hiện hăng hái trong khoảng thời gian dài sắp đến của thị trường.

công đoạn BÙNG NỔ tăng trưởng vững bền

Sau khi đã trải qua một công đoạn dài đầy ức chế ở trạng thái tích lũy, khi nó có những dấu hiệu tích cực và khả quan một cách thực lực thì các nhà đầu tư bắt đầu mua vào và mua với 1 số lượng cổ phiếu ngày càng lớn dần lên, đẩy giá cố phiếu đi lên mau chóng. Các người mà trước ấy bị “nhỡ tàu” thì bây giờ cũng không thể chịu nổi khi là người đứng ngoài cuộc. Họ khởi đầu đổ tiền vào mua theo, và sắm với số lượng lớn. Các người chưa từng đầu cơ chứng khoán bao giờ cũng chẳng thể kìm nén được sức hấp dẫn của lơi nhuận. Họ cũng đổ tiền vào tìm theo!

công đoạn CAO TRÀO QUÁ MỨC

giai đoạn này hầu hết những nhà đầu tư và các nhà báo phần lớn đang bị thôi miên. Hầu hết những tin tức đưa ra đều là tin tốt lại càng kích thích những nhà đầu tư đổ tiền tậu vào. Mọi người mua bán như điên và không còn ý thức được giá trị thực của cổ phiếu là gì nữa, cảm giác như cứ mua là giá lên. Lúc này thị phần đang có mức tăng hồ hết dựng đứng và sẽ đổ sập bất cứ lúc nào.

tuy thế, cũng trong giai đoạn này thì có một phòng ban nhà đầu tư ko nhỏ mà trước đó đã tích lũy được một vài lượng cổ phiếu to rồi bây giờ bắt đầu manh nha cung ứng dần. Một số khác có sự nghi ngờ đà cải thiện của thị phần và đã chuẩn bị tâm lý bán.

Như một tất yếu, Lý thuyết Dow quan niệm rằng sau công đoạn cao trào quá mức sẽ là giai đoạn phân phối, rồi tới công đoạn giảm mạnh và công đoạn hoảng loàn như đã đề cập như trên. Bạn có thể hình dung ra mà ở đây tôi ko muốn diễn giải giông dài nữa.

Xem thêm: mô hình 2 đáy

4). Các chỉ số làng nhàng phải củng cố lẫn nhau

Ở công đoạn đấy, Dow dùng chỉ số công nghiệp Dow Jones và chỉ số ngành nghề chuyển vận của 20 doanh nghiệp hỏa xa để đo lường tình huống sức khoẻ của nền kinh tế. Ông quan niệm rằng chỉ khi cả 2 chỉ số cùng tăng cường thì xu thế của thị phần mới chắc chắn. Chỉ số bình quân công nghiệp Dow Jones thuộc các đơn vị quản lý khác gồm những 12 đơn vị mạnh nhất vào công đoạn đó. Con số này tăng cường lên 20 tổ chức vào năm 1916. Đến 1928 là 30 tổ chức và vẫn giữ nguyên số lượng ấy cho đến ngày nay.

5). Thiên hướng mới phải được công nhận bằng sự gia tăng mạnh trong khối lượng trao đổi

Theo lý thuyết Dow, khối lượng là nhân tố quan trọng để công nhận xu hướng. Điều này cũng dễ hiểu lúc suy luận một cách thông thường. Khối lượng trao đổi lớn hơn chính tỏ có phổ quát người để ý hơn. Rộng rãi người quan tâm hơn đồng tức thị hình thành khuynh hướng trong đám đông, dẫn tới hình thành thiên hướng trong thị trường.

Trong một khuynh hướng giá tăng, khối lượng giao dịch sẽ tăng khi giá cải thiện lên, và giảm lúc giá giảm. Trong một xu hương giảm, khối lượng mua bán sẽ tăng cường khi giá giảm và giảm khi giá nghỉ dưỡng mức cải thiện

6). Xu hướng sẽ được duy trì cho đến khi có dấu hiệu đảo chiều

Theo lý thuyết Dow, để một xu hướng lớn có tín hiệu đảo chiều đột ngột sẽ rất khó xảy ra. Việc đảo chiều đột ngột thường chỉ xảy ra với những sóng nhỏ (minor) vì nó mang tính thiên nhiên phổ biến. Với các sóng thứ cấp cũng có thể xảy ra nhưng ít hơn. Còn một thiên hướng chính, xu hướng chủ đạo (primary) thì hầu như rất khó xảy ra, mà nó còn phải test, phải thử thách niềm tin của các nhà đầu tư phổ thông lần.

Trong tình trạng này, những nhà đầu cơ theo Lý thuyết Dow thường khó xác định được liệu nó là sự đảo chiều của xu thế chính (primary) hay chỉ là một sự điều chỉnh trong thiên hướng. Tốt nhất hãy nhẫn nại đứng ngoài thị phần Quan sát cho chăc chắn, chờ lúc thị phần xác nhận khuynh hướng rõ ràng rồi mới nên nhảy đầm vào.

lưu ý khi ứng dụng Lý thuyết Dow

 

Lý thuyết Dow không hề là một dụng cụ hiệu quả để các bạn phân tích thị trường. Nó chỉ đưa ra các nguyên lý mang tính thực chất của thị phần tạo điều kiện cho những nhà đầu tư có cái nhìn tốt hơn. Cộng một giai đoạn khác nhau, các nhà phân tách với những thông tin, kinh nghiệm đàm phán và góc nhìn của mình có thể đưa ra những Đánh giá và Tìm hiểu không giống nhau. Lý thuyết Dow chỉ giúp các bạn có một cái nhìn tổng quát hơn ở khuynh hướng chính. Ở các giai đoạn ngắn hơn thì Lý thuyết Dow chẳng thể ứng dụng, vì trong thiên hướng thứ cấp và khuynh hướng ngắn hạn giá cả thị trường có thể bị thao túng thuận lợi.

Sau này có thêm Lý thuyết sóng Eliot và sự tác động của tâm lý đám đông nên hiệu ứng của nó cũng một phần lan tỏa tới cả những khuông thời gian ngắn hơn, đặc trưng là trong thị trường ngoại hối, nơi mà sườn thời gian giao dịch có thể được tính theo phút, theo giây chứ chẳng phải theo ngày như thời xưa trong thị trường chứng khoán.

Đọc thêm các bài viết đánh giá sàn để biết được đâu là sàn ngoại hối uy tín tại Việt Nam và quốc tế.

 

Địa điểm: hải phòng

Tổng số điểm của bài viết là: 0 trong 0 đánh giá

Click để đánh giá bài viết

  Ý kiến bạn đọc

Mã bảo mật   
Bạn đã không sử dụng Site, Bấm vào đây để duy trì trạng thái đăng nhập. Thời gian chờ: 60 giây